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深度:梦想照进现实,东方日升全球光伏布局再深入

由点及面,由浅入深,从易到难。这是光伏发展至今10多年来的真实写照。

对于行业的理解与敬畏,这是第一层。接下来,更需要有面对困境的勇气和决心。假设都做到了,那么你所经历的艰辛与困苦不过是插曲与风景,好的结果自然而来。

林海峰,这些方面悟得更早、吸收得也更快。高速运转的东方日升(300118.SZ),在这位创始人及公司董事长的智慧、谋略和勇气的带领下,不仅没有失焦,还找到了发力点、前进的方向与克服困境的出口。连续战斗后,成为了行业奇迹的制造者。

2014年至2017年,公司从不到30亿营收的中等规模企业,迅速壮大为营收超过100亿的大型企业,荣耀挺进全球光伏前六。公司净利也从过去的7000万元跃升至近6.5亿。

该企业的组件产能已接近9GW。至2019年中期,公司电池片产能也达5GW,年底有效产能或为7.5GW,其中P-Perc产能5.5GW以上。在电池片的自供比例提升后,企业盈利能力也将继续提高,从而巩固世界级组件及电池新品制造商的地位。

2018年,国内新能源行业深处“寒冬”,“大逃杀”和“大洗盘”到来。2019年,市场重新回归了常态,焕发出新的生机与活力。东方日升的最新业绩,是验证这一情形的最好证明。

今年上半年,东方日升实现营收为60.56亿,同比增长27.59%;归属于上市公司股东的净利为4.85亿,同比增长295.52%;基本每股收益为0.55元,上年同期为0.14元。超出市场预期的高增长,令投资人、合作伙伴、员工等兴奋不已。

上述好业绩的到来,与东方日升在各地市场开疆辟土的征战不无关系。今年1至6月,该公司组件出口约2.78GW,全球名列前茅。尤其是海外市场带来的繁荣,更是为今后的发展提供了想象力与源动力。

深耕海内外

2018年5月,东方日升宣告实施“两新”战略:持续发力新能源和新材料两大领域,形成“电池组件、储能、新材料”的一体两翼的业务格局。

新能源领域是公司两新战略中的“一新”,战略地位无需多言。依托于早期海外市场的精准把握与梳理,东方日升已在国内拥有高信任度和甚佳口碑,与三峡新能源、中广核、北控集团等众多行业知名企业建立了良好合作关系。

同时,全球范围内,它也设立了多个办事处和分公司,将触角延伸至世界的各个角落。

海外市场,已占公司全部销售收入的50%以上,这得益于多年来企业于欧洲、亚太、澳大利亚、南北美洲等地的大量精细布局与深层次开发。

在新兴市场越南,东方日升从去年8月成立办事处之后,先后拿下了211兆瓦项目及数百兆瓦的组件产品供应订单,目前已占越南20%的市场份额。

作为拥有超过85%公用事业光伏电站规模的东南亚地区越南,当地光伏规划装机量到2030年达12GW,这为企业当地市场的挖掘带来重要保障。

近日,东方日升宣布,公司去年10月中标的越南Bitexco Group旗下子公司塔占太阳能NHI HA 50MW电站项目已成功实现并网。作为该项目的EPC总承包商,东方日升专为该项目提供了5主栅1500V高压组件。

而位于孟加拉国的10MW东方日升光伏电站,也在近期并网。凭借合理的施工计划、专业的建设水平及高效的管理流程,公司赢得了业主、孟加拉能源局与相关部门的高度认可。为保证项目高质量、如期完工,东方日升从设计端准确排期各批次进口物资清单,优化清关沟通流程,并通过现场施工排期,抢先完成雨季难以施工的部分,在7月1日正式实现并网。

东方日升南亚项目负责人李熠宇表示:“此次项目的并网,进一步增强了我们对‘一带一路’沿线市场布局的信心。对于东方日升项目的施工、管理、排期以及根据现场复杂情况、特殊困难解决的专业能力,项目业主给予了高度认可。”

越南、孟加拉等,是东方日升海外业务的触点之一。

在中亚,该公司于哈萨克斯坦开发的40兆瓦、63兆瓦光伏电站项目均获得欧洲EBRD银行融资。欧洲地区,东方日升也与西班牙光伏巨头OPDEnergy就261MW项目开发,签署了合作协议。这是东方日升在西班牙市场夺下的又一大订单。在非洲,东方日升的非洲团队签订了50MW的单晶高效组件供货协议,并将在2019年第一季度正式发货。在澳大利亚,东方日升已相继收购昆士兰州Yarranlea太阳能电站和西澳大利亚Merredin光伏发电项目开发权。

交付项目累计数千个,累积安装量突破15GW,东方日升的国际化布局进入深入区。

产能大幅提升

“大浪淘沙,洗尽铅华,”今年新春之际,林海峰曾形容,去年531国内新政是一次光伏行业的成人礼,但该“成人礼”付出的成本有点高。“它让光伏人充分领悟到,政策对市场影响的残酷无情。而行业的领先者,因有秘籍加身,将继续笑傲江湖。”

正如他所言,上半年看,美国、印度、日本、欧洲、澳洲、南美等主要经济体和新兴市场的新增装机速度,成为了新的增长极。

“面对2019年全球超100GW新增装机容量的需求,光伏人需要光伏产业链上下游从原材料、硅片、电池、组件、逆变器等各端开展通力协作,紧密贴合市场需求,推出更多更好的质优、高性价比的产品,为用户提供更好、更贴心的服务。”林海峰把战略与执行上的协同,看得很重,东方日升也确实在如此精耕细作、精密布局着。这不仅需要好的融资和资金运作水平,也需要产能与科研力量的夯实。这些后方力量的到位,对于取胜至关重要。

资金角度,截至今年一季度末,东方日升“销售商品及提供劳务收到的现金”高达21.27亿,远超上年同期。经营活动所产生的现金流净额是5年同期的最佳,高达5.52亿。公司的现金及现金等价物的净增加额为6.17亿,同比2018年同期的-1.82亿也全面大幅提升。

充沛的资金池、强大的资本运作能力,一定程度上影响着中企布局海外的步伐。除了原有的全球各地银行伙伴继续关注与支持东方日升的业务发展之外,今年4月,该公司也搭建了与远建资产集团(Providence Asset Group)的战略同盟关系。

林海峰就说:“远建资产是一家颇具创新性的投资与资产管理集团,其拥有强大的资产运作能力与完善的金融服务体系,为我们进行金融赋能。由此,将为我们加快布局欧美等海外市场提供巨大的资产支持,从而进一步为全球用户提供专业高效的绿色光伏发电解决方案。”

业务大发展的另一源头,在于光伏产能的充沛与灵活,前瞻性的研发思路及执行。目前,东方日升已拥有8.6GW产能,未来还将继续扩容,从而面对全球光伏持续高企的盛景。

东方日升的产能,主要分布于浙江宁波、江苏金坛、河南洛阳、内蒙古乌海、墨西哥等生产基地。2018年四季度,公司江苏金坛5GW 高效单多晶光伏电池、组件制造基地一期2GW高效电池项目已实现陆续量产。

而江苏金坛的东方日升二期项目也于2019年6月份投产,义乌5GW高效单多晶组件制造基地一期工程的高效组件产能,也预计将在2019年10月份投产。

根据全局规划,东方日升还将在浙江宁海的东方日升厂区新建13条高效异质结电池生产线、8条高效组件生产线,预计新增太阳能电池、高效电池组件产能各2.5GW,其中叠瓦高效组件1.5GW,双面半片高效太阳能组件1GW,产品无光致衰减、无功率衰减等特点。企业预计,项目实施后年实现收入40.5亿,平均税后利润3.58亿,内部收益率12.61%。

建设新的电池线,是基于目前电池产能无法满足自身需求出发的。因而,当电池、组件实现双向推进,对于确保组件质量及附加值、减少外采电池片数量等都有积极意义。此外,该公司也正通过采取包括提升效率、改进工艺、降低损耗等多种方式,实现降本增效,为产能的有序扩充带来了极大帮助。

在科研上,东方日升继续沿高端、前沿性的探索与开发之路推进。2017 年以来,企业陆续开展了对高效PERC电池的研究,对N/P 型单晶双面太阳电池制备工艺的研究也在进行中。同时,公司也对高效太阳电池激光技术应用、黑硅电池与组件材料匹配性、背抛光技术技改、SION/SIN 双层减反膜、MBB 多主栅技术等挖掘开发价值。

在高效组件方面,PERC 双面组件、PERC半片高功率组件、双面双玻组件及60P多晶组件、285W 高效新产品的组件研发及产业化、350W以上高功率多晶组件、半片、轻质、低温度系数,高效叠瓦组件等也都是核心研究方向。为了便于开展技术升级研究,公司的个别部线还进行了停产及改造,导致实际产能小于加权平均产能。

在2018年行业遭遇困境的时刻,林海峰依然大笔拨出研发费用至1.83亿,不改“技术推动光伏”的战略思路,且去年研发费用也超越了以往。今年上半年,公司的研发投入高达2.664亿元,同比大增3.27倍,由此可见林海峰对研发的重视、钟情与支持力度。

2018年,宣告了理性市场的到来,也宣告了高速增长、高毛利时代的结束。技术创新速度在加快,度电成本也不断被刷新。

梦想照进现实。2019年上半年,全球光伏市场没有辜负东方日升等公司的努力与勤奋。既要走下去,又要活得好,需要信仰,需要执着。

林海峰就说,“可以想象,未来因用户端需求升级和行业竞争带来的技术创新、产品迭代的速度将会加快,这对企业的战略设计、现金流水平、组织能力、盈利能力等多方面的要求将越来越高,企业面临的压力也将一年比一年大。在产业上游端有足够价格话语权的当下,组件端成本、价格竞争将更加激烈。我们只有不消极、不等待,主动积极作为,继续撸起袖子加油干,方能活的更久,活的更好。”

全文为能源一号整理,如转载请注明出处。

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