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冲击全球前三,东方日升火速豪投10GW组件项目

2004年8月,韩国上映了一部名为《风斗士》的电影。主人公崔裴达是一位跆拳道手,被称之为韩国的“李小龙”,他于雪山习武、打败日本众多武林人士。这部改编自同名漫画的电影震动了韩国影坛,首周公映便迅速超越美国大片《蜘蛛侠2》的观影人次,登上票房榜的冠军。

曾经不受待见,却在人生的十字路口决意独自前行,靠着一本他人赠予的《五轮经》,只身前往被皑皑白雪包裹着的大山中,背着沙袋赤足踩在碎石路上,像野兽一样攀爬在绝壁上,空手劈岩石。。。苦练之后,他凭借自创的跆拳道,与日本高手们一一较量,所向披靡,声名大噪。

竞争激烈的组件市场中,部分场景与《风斗士》中主角所处的环境有相似之处:恶劣、激进、大鳄云集。此时,你也往往会得出这样的结论:巨头座次几乎已成定局。

然而,经过十多年的时间淬炼,当部分企业对组件技术渐渐掌握、对资本把控力及市场风险判断力的再清晰、对合作伙伴的认可等要素相互叠加,类似《风斗士》的剧情就可能上演,一批崔裴达也会出现,并将深刻改变及颠覆产业格局。

2月22日,东方日升(300118.SZ)公告显示,与义乌信息高新园区管委会签署框架协议,拟投建5GW的太阳能电池组件生产基地项目。这是继该公司在去年年底宣布注巨资投5GW项目、2017年全年净利提升25%以上且营收突破100亿元等一系列大事件后的重磅举措。

在组件电池项目的大幅扩产后,可以想象,这家光伏组件厂商有望冲击全球前三。后3年,世界光伏行业也将有类似“东方日升”这样的新公司崛起,彻底洗牌的时间正在逼近。

世界前三或在2年后见分晓

综合多家新能源网站的排名来看,东方日升在去年的国内组件出货量名次大幅超越过去,预计仅在隆基乐叶、天合光能、晶科、协鑫集成、晶澳、无锡尚德之后,列第七。

全球座次看,东方日升的席位与国内也相差无几,唯一能挤进前十的外资公司,或许只有韩华Q-cells了。

从去年年底开始,这家上市公司已在加快组件电池的布局速度了。

2017年12月8日,东方日升计划与常州溪城农业公司合资一家企业,注册资本25亿元人民币,双方均以自有资金投入。其中东方日升持股60%,溪城农业持股40%。合资公司设立、基地建成后,直溪现代产业园将崛起一座5GW 的高效电池组件工厂。而今天,东方日升公告中也写明,将在浙江义乌投建5GW的新项目。

江浙两地的规划相加,东方日升的新产能会直接达到10GW之巨。这是什么概念?它相当于2017年中国国内新增装机量总和的五分之一左右(2017年中国新增装机或53GW)。

截至目前,东方日升电池片产能为1.5GW,组件3.1GW。因此算上10GW新项目,这家光伏公司将会在3年时间内拥有总计高达13.1GW的产能,全线冲击世界前三,直指第一。

截至笔者发稿时,有着与东方日升一样大手笔投资、且有着3年详尽产能规划的公司,似乎并不多。但从发展形势而言,国内光伏组件中的搅局者或许主要是以下几家企业。

以隆基股份为例,该公司曾计划在2017年年底,使组件产能达到6.5GW,较2016年底提升30%。参考该公司硅片3年提升规划看,未来2年内有望将组件产能升至10GW以上。

另一增势强劲的企业,可能是以协鑫集成(002506.SH)为代表的重组整合型范本。虽然协鑫集成脱胎于超日太阳,而未来类似这样的上市公司、非上市公司也有可能诞生。一些二线或三线企业可能强强联合,组成新战队,全线攻入组件前十。

老牌企业情形如何?以晶澳太阳能为参照,该公司对整个2017年的出货量从7.0GW-7.2GW调高为7.5GW-7.8GW,2年后增幅也有可能超越10GW这一大限。

继续领跑全球的组件厂商,或许是晶科能源(JKS.NYSE)。2018年1月29日,该公司宣布了在美设立太阳能工厂的计划。当多方都在竭尽所能地计算美国投资成本是否可行之时,晶科能源毅然在现任美国总统川普的地盘上出手了。除了当地会抛出优厚条件留住这家新能源巨头之外,更彰显的是晶科本身势必要抢夺全球前三大市场的决心与信心。

东方日升业绩超强

再回到东方日升这一话题上来。应该说,这家从2008年才有了一点组件厂能的公司,突破速度和规模化运作水平,相当出人意料。

与2016年同期相比,东方日升营收预计首次突破百亿元,同比或增40%以上。由于2016年东方日升实现营收70.17亿元并同比增长33.41%,因此,去年该公司的业绩延续了过去的强势走向。

营收的大幅跃升,与组件的收入突破有直接关系。而这是该公司耕耘十年来的结果。

2008年时,东方日升的组件销售额不过区区3.04亿元,且在经过2010年21.43亿元的上升期之后,2012年跌回至8.16亿元。但随后组件的扩产、良好的公司治理能力、不紧不慢的产能规划节奏,使得企业的组件销售额一路看涨,分别于2014年至2016年实现了22.62亿元、39.46亿元和40.3亿元的递增收入。此外,东方日升在销售额上升的过程中并没有折损自己的毛利率,稳定在了15%以上。

国内重大项目的投标与中标,对组件产品收入的提升功不可没。就在去年12月,该公司宣布,历经几轮竞争激烈的投标,成功中标由国家电投发起的2017年第61批集中招标(第二批光伏组件设备),中标总量达到250MW。据悉,此次国家电投招标于去年11月16日正式启动,集中招标共计3400 MWp,其中常规电池组件2700 MWp(单晶285Wp/多晶270Wp及以上),共吸引了业内28家组件企业参与招标,而东方日升凭借自身组件产品的高效性、可靠性等多项领先业内的技术指标,获得了较大份额的组件合约。

在培养组件作为主营收入的支撑板块之时,公司也辅以太阳能电站、EVA胶膜和电池片等三大产业,分别在2017年年中实现了6.73亿元、4.11亿元和3.13亿元的正向收入,丰富了自己作为“太阳能产业链”企业的内涵。

《风斗士》电影中,虽然讲述的是一位武者逆势成长的历程,但最终结局并不美好。通过自省,主人公也悟出了“拳头不是胜利者”的这一真谛,“武者不武”才是至高境界。

光伏战场的最终胜利,当然也不完全取决于靠卖出多少数量组件来衡量,它是依靠类似东方日升这样的公司彼此携手,共同缔造美好而清洁的世界来达成

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