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深度|中环股份两周后是啥新品首发,引昨日大涨停

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这几天来,中环股份(002129.SZ)罕见高调了不少。

作为单晶硅片的核心生产、销售厂家,中环股份的公共关系不能说力度很大。国企背景、产品处于硅片这一中端细分市场上(客户相对固定)等缘故,都让它似乎并不需要做多大力气的推广。

但中环股份因为早期就进军单晶硅片领域,获得市场先机,加之管理出色及协鑫集团等伙伴的助力,近几年来企业风调雨顺,行业影响力也较大。

不过7月末起,中环股份似乎在加深公众对它的印象。从控股叠瓦组件制造商---东方环晟光伏(江苏)有限公司(下称“东方环晟”),再到宣布下属子公司的股东方Sunpower获国内叠瓦组件技术授权,以及宣布8月16日将重磅推出新品发布等消息层面看,频繁出镜的背后,一定会有不平常的事件在推动。

新品发布会引发股价涨停

本周五(8月2日)午间,中环股份透露,将在8月16日召开新品发布会。嗅觉最敏感的资本市场被搅动了起来,基金、散户全线热情高涨,公司股价直接飙涨停。当日,该股成交额高达18.61亿,位列深证A股第十位,成交量高达172.16万手。

据传,此次发布会分为两个重要部分:上午的新品发布将从早9时30分直至12点,总计2个半小时。下午2点则分别由长晶、硅片、电池、组件及未来技术方向等6个方向的报告组成。有说法是,出席活动的中环股份领导阵容空前:董事长沈浩平、光伏板块相关负责人,投资者关系部门的负责人以及其他重要业务部门负责人。

是什么重磅新品涌来,会引起股价如此大幅的波动?

中环股份对此描述如下:此次新产品涉及百余项已申报专利(已部分受理)及自有知识产权技术,通过重大技术突破实现新产品的迭代,为全产业链客户贡献价值,进一步提升光伏行业的竞争力,推动全球光伏产业平价上网。此外,此次新产品将对公司经营业绩产生积极影响,可能对目前光伏行业发展速度、竞争格局产生重大影响,影响程度取决于未来市场规模、开拓力度等因素。

从能源一号获得的中环股份及其核心下属企业的专利授权信息来看,不少还是集中在硅片工艺上。但从最新公告的字里行间中,又透露出似乎为下游新品的气息。

多位业内人士的观点汇总后,我们得出了这样的结论(尚未向中环股份求证):该公司即将推出的可能是叠瓦组件,也可能是PERC双面电池。当然,保守者也认为,不排除是新型硅片技术。

联想到此前该公司正式宣布已成为东方环晟大股东,以及子公司股东Sunpower高效叠瓦组件技术获国内授权,叠瓦组件这一新品的发布可能性在加大。

有人士甚至提出,中环股份选择8月16日开新闻发布会且提前2周宣布,与个别股东的解禁日出现了重合。但这一说法没有得到中环股份的确认。

抛开资本市场不谈,通过上市公司公告形式发出“新品发布会”的最近时间,对中环股份来说实属特别,最近可查询的一轮新品发布还停留在8年前。

无论如何,16日的新品发布会究竟会有什么样的表现,对于行业市场又会产生怎样的影响力都是未知。

不过,在“叠瓦”这一被市场所看好的新型技术面前,中环股份带领东方环晟切入,未来市场竞争加剧也将不言而喻。伴随而来的,可能还有叠瓦技术专利的纷争。

“叠瓦”技术究竟谁说了算?

7月24日,中环股份从东方电气手中受让了东方环晟40%的股权,总计斥资4.8亿,从而成为了东方环晟的绝对控股股东。

此后上市公司透露,东方环晟的股东方Sunpower的高效叠瓦组件技术,获中国国家知识产权局的专利授权,发明专利为“叠盖式太阳能电池模块”。同时,东方环晟作为国内唯一取得Sunpower高效叠瓦技术的合法知识产权许可授权制造商,也具有全球差异化的竞争优势,言下之意是在高效叠瓦太阳能组件生产制造商中,其具有权威性。

“高效叠瓦组件技术在中国取得发明专利以及其他四项外观设计专利,将有利于东方环晟进一步开展叠瓦组件的合法知识产权维护,公司将全力支持东方环晟联合SunPower公司,维护高效叠瓦组件技术知识产权合法权益。”

目前,全国范围内,叠瓦技术路线走得较快、规模化运作也较快的企业主要包括:东方环晟、协鑫、赛拉弗、通威股份、隆基股份等。爱康光电、钧石能源、晶澳等也有所涉猎。

从技术路线上看,市场主要分为Sunpower、Solaria、中国光伏企业等三大阵营。

全球范围,Sunpower是相对早一些做叠瓦产品的。Solaria的阵营中,又有协鑫、赛拉弗以及一道新能源等公司等作为同盟,在业内受热捧。Solaria这家海外企业的特点在于,自身的生产量并不大,但是通过授权叠瓦技术在亚洲有不小的OEM规模,从而也与Sunpower在市场中各有布局。

不过,这一次中环股份通过对东方环晟的持股,获得了Sunpower国内“叠瓦”发明专利授权的加持,并不意味着其他同行就无路可走了。某叠瓦制造商的技术专家对能源一号表示,“该组件技术有不同的路线,没有任何一家公司是完全相同的,国内厂家也都有自己的叠瓦专利。但不可否认,中环股份未来是否会就专利授权提出异议或者诉讼,每家同行也都会有所考虑。”他表示,如果中环就叠瓦专利进行“维权行动”,既可被理解为是一种商业策略,也可被看作就是争取专利的话语权。

 

就像韩华Q-CELLS在欧洲、美国诉讼晶科和隆基涉嫌电池专利侵权一样,这就是一种商业行为,目的是为了拖延、打乱中国同行在当地市场的拓展节奏。因为诉讼时间拖的越长,对韩国公司自身在该区域的销售走向也将带来裨益。赛拉弗技术总监金鹏则对能源一号解释,赛拉弗在中国国内拥有自己的专利,在海外则是获得Solaria的授权专利,与中环股份的Sunpower叠瓦技术并不冲突。“另需留意的是,赛拉弗和中环股份的叠瓦技术,本质上也不同。我们是属于点胶工艺,而Sunpower是印刷工艺。”

2014年,赛拉弗成立了电池片及组件厂之后,时隔2年后随即发布“日食”系列这一叠瓦高效组件产品。去年,该公司连续推出迷你日食、P型双面组件等。2019年,赛拉弗的山西潞安工厂拔地而起,全球产能也高达5GW之巨,且建立了首个500兆瓦的非洲电池片工厂。

以“协鑫”叠瓦产品为例,它既拥有自己的专利,同时也与Solaria公司达成了技术协议。不过,这完全是两件事,并不是此前某些人士所称的协鑫海外专利来自于Solaria。目前协鑫在中国国内拥有自己的专利,在海外澳大利亚地区,“叠瓦”的PCT专利也已获得,向澳洲市场开始发售叠瓦组件,其他地区正在申请过程中。

上图自隆基乐叶王梦松的《叠瓦技术的机遇与挑战》报告

其他企业也在加强叠瓦产品的推出,且技术独立。隆基乐叶产品总监王梦松此前透露,今年3月,隆基滁州2.5GW组件新线投产,采用的正是叠瓦技术。而早在2018年5月上旬,通威太阳能自主研发了超420W的高效叠瓦组件,其72片版型组件最高发电输出功率达421.9W,破PERC组件世界纪录,并获得成都国家光伏产品质量监督检验中心测试验证,组件转换效率可达20.7%。在通威太阳能研发团队的努力下,此高效叠瓦组件采用完全自主研发并获得相应专利的高效叠瓦电池和高效叠瓦组件技术。

就东方环晟来说,企业业务版图也在扩大中。自2017年四季度开展组件业务以来,先后与华能、华电、国家电投、大唐等一大批五大四小电力公司、地方能源企业和电网公司建立合作关系或达成合作意向。

InfoLink分析师林嫣容也曾对媒体指出:“2018年叠瓦出货在1GW左右,最大的市场还是中国。海外市场主要还是赛拉弗、Sunpower、东方环晟等。”

整体来说,叠瓦组件技术将继续呈现有竞有合的走向。在Sunpower拿下国内技术授权后,市场格局或许会发生一些改变,但各路技术的“百花齐放”,也将促进叠瓦技术的成本进一步下降,产能规模也会相对扩容。

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