能源一号从相关方独家了解到,天津中环电子信息集团有限公司(下称“中环集团”)100%股权挂牌的正式信息发布期(5月20日起的首轮),将在明日(6月16日)到期。
据透露,如有竞购方,上述信息披露将不再延续;反之,该披露还会持续,直至中环集团股东征集到竞购方(即意向受让方)。
6月16日之后,假设有两个及以上符合条件的竞购方,将进入网络竞价环节。
值得注意的是,此前甚传参与竞购的TCL科技(000100.SZ)近期于天津成立了天津硅石材料科技有限公司(下称“天津硅石”),业务信息里包括了电子专用材料研发等。
天津硅石的成立,与中环集团股权转让是否关联还不得而知。2019年11月,来自天津日报的报道称,“天津市政府支持TCL集团积极参与市属国有企业混合所有制改革。”而目前所传的竞购方还包括通威股份、无锡产业发展集团、华侨城、中航科工集团等。
传闻竞购者众多
上述传闻中的大部分竞购企业,对股权购买一事未公开回应,仅TCL科技曾透露,“战略团队正在对相关领域展开研究覆盖,包括产业内相关企业个体的分析跟踪,但未达成任何确定的意向。”
据能源一号从知情人士处所了解的信息来看,个别企业确已与中环集团做了初步沟通。
此次中环集团股权转让的底价是109.74亿元,转让方为天津津智国有资本投资运营有限公司(下称“津智”)和天津渤海国有资产经营管理有限公司(下称“渤海国资”),它们分别是中环集团两大股东。中环集团的实控人为天津市国资委。
6月16日,是中环集团股权转让信息披露的首轮截止日,或许这一令人瞩目的新能源领域国企混改,将出现新进展。
国有全资、国有控股及参股企业250余家(其中上市公司和新三板挂牌企业多家)的中环集团,此次股权转让涉及了中环股份(002129.SZ)和天津普林(002134.SZ)等两家上市公司控股股东的股权变更,同时中环集团的两家全资子公司天津市中环电子计算机有限公司、天津市中环投资有限公司,以及该等子公司下属企业在内的共计90多家企业等也一并涉及。
多位与中环股份相熟的人士对能源一号表示,集团层面的股权变化,对中环股份的实质性影响不算很大,“混改,还是中环集团层面的动作。”
看重中环股份
竞购方到底看重中环集团哪些亮点,依然是市场关注的重点。
毫无疑问,涉及光伏及半导体业务的子公司中环股份,现有经营业务的持续稳健、突出优秀的领导班子、中长期的巨大发展潜力都是竞购方的兴趣所在。中环集团的股权变更,也有可能对中环股份形成利好,有望帮助企业进一步扩大新能源及其他板块业务的发展。
2018年,中环集团的大口径营业收入1251亿元,利润总额35.8亿元。同期,该集团子公司中环股份的营收为137.56亿元,净利润6.32亿,净利润和营收全线同比大增。2019年,中环股份更是以168.87亿收入、9.04亿的净利润名列光伏行业顶尖公司之一,其中,中环股份的太阳能硅片销量达51.4439亿片,半导体硅片销量为4.521亿平方英寸,电力销量7.3324亿度。强大的业务基本面,也进一步拉动了集团公司的整体业绩水平持续上扬。
截至2019年年底,中环股份披露的在建工程还涵盖了半导体硅片、单晶及金刚石切片项目、年产10GW的高效太阳能电池用金刚线切片厂房建设、组件电池线、单晶硅材料产业化工程等项目,更多项目在陆续而有序地展开着。
现阶段,中环股份也在推进内蒙古地区的中环光伏五期扩产 G12 产品(下称“G12”)项目。完成后,该公司的全部晶体产能将优化至85GW。G12业务并没有受到疫情的影响,下游合作方天合光能、东方日升等都已有对应的超高功率组件产品产出。今年,两家组件厂商产能将近10GW。中环股份自己的G12硅片产能有望在全年达19GW。
去年8月16日,能源一号在现场见证了中环股份向全球正式推出了的这一12英寸超大硅片---G12系列。大尺寸硅片边长210mm,对角295mm,相比M2硅片表面积提升了80.5%。中环股份董事长、总经理沈浩平也表示:“G12将更大幅度的降低光伏电站的BOS(初始投资成本)和LCOE,在助力制造企业获得更高收益同时,也使更多地区的平价和竞价项目顺利实施,有效推动全球光伏市场进一步发展。”
(中环股份董事长、总经理沈浩平)
在光伏电池、组件方面,中环股份也继续推进 MAXEON 项目,将 SunPower 的 IBC 技术与 G12 相结合,并发挥公司在制造业理念方面的优势,共同打造一个跨地域的全球化企业。
(中环股份助理总经理张海鹏在G12产品会现场)
在天津地区,中环股份也在实施钻石线切割超薄硅片智慧工厂项目,通过智慧化工厂设计及制造、组织、管理模式优化将项目产能提升至 25GW,同时推动内蒙地区光伏切片产能的改造。
半导体产业领域,该企业在以最全系列的产品覆盖面,为客户提供优质的解决方案,有序推动公司产品对各类集成电路芯片的覆盖。
正如沈浩平反复强调的那样,中环股份“无论是价值导向还是组织形态,管理方式上,都在进入德国人联合作业和工业4.0的心态,结合集约化生产来大幅降成本、提效率及改善品质。”持续创新的工程师文化,是让该公司成为新一轮光伏产业变革中推动者与赋能者的重要前提。
竞购可能性
现阶段,外界传闻的几家潜在股权购买意向方之一TCL,曾做过一个看似详细的回复:“(TCL会)巩固半导体显示及材料业务的规模和效率优势,加速产业链纵向延伸和产业横向整合,尤其是在基础材料、下一代显示材料,以及新型工艺制程中的关键设备等领域的布局,实现产品、技术和生态的全球领先。在核心、基础、高端科技领域及可能制约其发展的上下游相关产业,公司将以内生增长能力为基础、以股东利益最大化为原则,通过自建、合作、合资、收购兼并等方式,打造企业发展新引擎。基于此,TCL集团的战略团队正在对上述领域展开研究覆盖,包括产业内相关企业个体的分析跟踪,但未达成任何确定的意向。”
如果竞购成功,它将与中环旗下子公司和相关业务产生对接,有望于半导体、材料等领域实现更大范围内的扩张。
就在6月12日,据传要竞购中环集团控股权的TCL科技设立了一家子公司,名为天津硅石材料科技有限公司(下称“硅石材料”),位于天津经济技术开发区的滨海中关村科技园,法定代表人为廖骞。他也是TCL金融控股集团(深圳)有限公司、TCL金融控股集团(广州)有限公司的董事。
硅石材料公司的业务范围包括电子专用材料研发;仪器仪表修理;仪器仪表销售;信息技术咨询等。该公司也是今年以来TCL在天津成立的唯一一家大型子公司。它的设立,是否与竞购中环集团股权有关,还不知道。
这家成长在南粤地区的企业,与中环集团其实早有交集。
2018年2月上市的天津七一二通信广播股份有限公司(下称“七一二”,603712),第一、第二大股东分别是中环集团、TCL科技,目前各持股52.53%和19.07%,中环集团是控股方。TCL科技对七一二的入股,更早可追溯到2015年,它助推了该公司的股份制改造并成功上市。
由于中环集团持有的七一二股票目前尚处于限售期内,其实控人不能发生变更,因此七一二不参加此次混合所有制改革,其实控人仍为天津市国资委。
对于天津当地,TCL也并不陌生,后者已累计投资近13亿元。去年11月,天津市政府与TCL签署了战略合作框架协议,该企业将进一步扩大在津投资和战略布局。除持续推进新业务落地,还将把TCL奥博(天津)公司的环保和循环经济、格创东智公司的工业互联网及智能制造示范基地与创新中心、智能装备、云计算、智能制造教育、智能供应链等现有已落地项目,继续做强做大。
此外,TCL集团还将与津智、天津市海河产业基金管理有限公司共同发起设立目标规模100亿元的科技产业基金,推动聚集一批新型制造服务企业。需要特别留意的是,这里的津智就是中环集团股东之一,股权转让方之一。天津当地媒体曾称,“天津市政府支持TCL集团积极参与市属国有企业混合所有制改革。”
除TCL之外,也有业内外的部分公司积极竞购中环集团的股权。据了解,一家资产达数百亿的实业公司与中环做了接触。
从现有公开信息看,中环集团如征集到两个及以上符合条件的意向受让方,将选择网络竞价(权重报价)的交易方式,对受让方设置的权重指标包括:在津产业布局安排(11分)、产业协同(9分)、行业管理经验(7分)、资本实力(5分)、公司规模(5分)、经营管理体系(4分)、确保职工稳定(4分)、历史遗留问题解决(4分)、产权受让价格(51分)等。
上述权重指标可见,除产权受让价之外,竞购者也不可忽视现有员工队伍的稳定性,且具有极强的天津产业布局战略眼光。
中环集团及子公司的业务班底,与竞购者之间也需建立良好的默契度和融合度。事实上,新进入的战略投资者,首先且必须定位于长期主义者角色,这有利于包括中环股份等在内的集团子公司经营管理的企稳,也与上市公司未来持续而健康的发展一脉相承,更有助于达成中环股份“环境友好、员工爱戴、政府尊重、客户信赖”企业愿景。
竞购方的资金实力也是考量标准之一。能源一号注意到,出让方就提出,想要购买中环集团全资控股权的公司,需缴纳10亿元保证金。
据了解,部分竞购者在产业协同、行业管理经验、规模能力等方面,与广东企业处于同一水平线上,丝毫不逊色。谁会成为这一国资混改项目的胜利者,结果还需时日。
6月15日,中环股份报收于20.35元,涨幅高达7.39%。
自中环股份宣布G12大硅片的面世以来,上市公司被投资者连续看好。去年8月16日的G12发布会当天,公司收盘价为10.9元,如今,涨幅已接近翻倍。