“光伏行业本轮周期，已经走到尾声。行业内部早已悄然反转，只是外界尚未察觉。”
在SNEC展会期间，爱旭股份董事长陈刚对光伏行业当下格局，给出了精准果决的判断。他明确指出，行业告别普惠式增长，一场残酷的结构性大洗牌已然开启。光伏产业彻底告别规模内卷的价格战时代，全面进入以场景价值为核心的价值创造时代，企业唯有彻底自我革新、断腕再造，才能活下去、走得远。
三类淘汰格局定型，旧逻辑彻底失效
在陈刚看来，当前光伏产能出清不再是偶然波动，而是制度化、常态化的行业范式转移，主要呈现三种核心形态，行业优胜劣汰速度空前。
第一，头部大中型企业战略收缩，主动退出无效内卷。不少行业头部玩家已停止组件、电池环节的新增投入，主动收缩战线、跨界转型。在存量竞争的新格局下，放弃迭代升级，就等同于主动放弃未来市场份额，生存空间只会持续萎缩。
第二，中小尾部企业被动出局，技术滞后者耗尽生机。光伏技术迭代速度远超行业以往，企业一次技改尚未回本，新一代技术便已落地，老旧设备、产线瞬间贬值。缺乏核心技术积累的中小厂商，只能持续被动跟风，最终在无尽的无效投入中耗尽所有资源，彻底被市场淘汰。
第三，金融与政策门槛大幅抬升，弱者被快速边缘化。随着三级能效标准全面落地，行业金融资源加速向优质头部企业集中。无核心技术、无产品优势的企业，失去政策与资本双重加持，彻底丧失市场话语权。
这是一场市场化的良性出清：行业摒弃行政干预，以能效、质量为硬核标尺，倒逼落后产能出清。过去两年，光伏行业的核心是“打价格战、拼成本底线”；而2026年，行业唯一核心关键词，只有价值。
针对行业泛滥的“价值口号”，陈刚给出了最直白的界定：真正的产品价值，是依托原创技术，为客户创造实打实的收益，企业、团队凭核心价值获利；如果销售只会低价内卷、只会比拼价格，哪怕销量再高、单价再低，企业终究是亏损，这样的从业者、经营模式，早已不适配新时代光伏行业。
旧经验全部作废，企业必须空杯再造
复盘光伏行业发展，陈刚将其划分为三个时代，每一轮迭代都是底层商业逻辑的彻底颠覆，过往经验全面失效。
2013年前的金太阳补贴时代，核心拼产能、拼规模；此后的固定电价时代，核心拼成本、拼制造效率；而当下，行业正式迈入电力自由化交易时代，核心比拼场景价值与客户价值。
前两个时代，行业逻辑是由内向外：企业有什么技术、产能，就生产什么产品、销售什么产品；新时代的核心逻辑，彻底逆转为由外向内：市场需要什么、客户场景适配什么，企业就研发、生产、交付什么。
逻辑颠覆之下，所有企业都面临一场必答题：废掉过往所有经验，彻底自我再造。
“过去积累的组织能力、行业认知、运营经验，全部要清零重来。”陈刚坦言，爱旭从2022年、2023年便启动全面转型，过程无比艰难。企业需要放下过往所有优势沉淀，以绝对的空杯心态重启发展，哪怕未知前路、不确定未来，也要彻底告别旧时代的路径依赖，这是穿越周期的唯一前提。
技术向：拒绝纸面数据，量产落地才是核心竞争力
在行业陷入实验室效率数据内卷时，爱旭始终坚守清晰的技术战略定力。陈刚直言：脱离市场、无法落地的实验室效率，毫无价值，只有客户愿意买单、可量产交付的产品，才是硬核实力。
基于市场化价值逻辑，爱旭推出第四代G4满屏Ultra组件，将量产效率稳定提升至26%，摒弃虚假的纸面参数，实现规模化量产及稳定交付能力。同时，爱旭定下清晰的长期技术目标：2030年推出效率30%的组件，2035年组件效率突破35%，实现25年稳定可靠发电，下一代技术发电成本降幅15%以上。
在核心BC技术赛道，爱旭深耕多年、笃定坚守，筑牢双重壁垒。一方面，企业凭借长期的自主研发投入与原创技术突破，围绕BC技术形成覆盖核心环节的立体专利体系，并通过取得Maxeon专利授权，进一步搭建起坚实的知识产权护城河；另一方面，提前四年布局无银铜互联技术，彻底摆脱白银稀缺、价格波动的行业桎梏。
目前，行业内仅有爱旭实现无银化产品规模化上市，其余同行均停留在概念与PPT阶段。在陈刚看来，白银资源的稀缺性与金融属性，决定了无银化不是行业加分项，而是未来生存必备项，这也是爱旭领先全行业的核心技术壁垒。
商业模式重构：告别标准化内卷，以场景价值实现溢价突围
技术是破局之矛，场景价值是稳身之盾。跳出行业千篇一律的标准化低价内卷，爱旭彻底重构商业交付模式，聚焦三大核心场景，做差异化价值交付，成功实现产品溢价。
针对大型地面电站，推出85%超高双面率组件，精准降低BOS系统成本，提升全生命周期发电收益；针对工商业屋顶场景，直击行业安全痛点，打造“五位一体”立体防火体系，实现从被动防灾到主动安全的升级；针对高端户用市场，以极致美学设计匹配终端需求，解锁品牌溢价空间。
差异化价值策略，让爱旭彻底摆脱价格内卷，收获市场正向反馈：海外高端户用市场产品溢价超40%，工商业、地面电站市场溢价稳定在10%-15%，用价值证明行业不再唯低价论。
业绩拐点将至：产能结构优化，高速增长态势确立
当前，爱旭ABC高效组件出货量爆发式增长，订单已排至三季度末。陈刚坦诚企业现阶段仍面临财务压力：公司高效ABC先进产能现阶段仅20GW，老旧产能结构拉高整体分摊成本，拖累盈利表现。
随着三季度新产能逐步释放，产能结构持续优化，公司经营拐点即将到来。出货数据印证了爱旭的高速成长：2023年出货480MW，2024年飙升至6.3GW，2025年达14.7GW，年度增速持续超50%。
海外市场成为核心增长极，4月海外发货占比突破65%，深耕欧洲、澳新、日韩等高价值市场，其中澳洲高端户用市场份额达16%，稳居行业第二。国内市场同步突破，从分布式市场发力，强势进军央国企集中式集采赛道。在大唐集采项目中，爱旭BC组件较主流TOPCon组件报价溢价5.5-7.6分，充分印证央企客户对BC技术价值、爱旭产品实力的高度认可。
彻底重构自我，才是新时代入场券
大浪淘沙，周期洗牌之下，光伏行业的生存逻辑已经彻底改写。
陈刚反复强调：时代已然彻底更迭，固守价格战思维、旧模式、旧经验的企业，终将被市场淘汰。新时代的生存者，不再是规模最大、成本最低的玩家，而是真正完成由外向内重构的实干者——彻底革新组织架构、重塑业务流程、颠覆产品逻辑，一切以客户场景价值为核心。
纵观行业迭代，仅有晶澳等少数老牌企业跨越多个周期持续存活，核心原因就是企业决策者能够持续破局、主动革新，不被过往成功经验束缚。
光伏行业的阵痛，是产能出清的必经之路，更是产业涅槃重生的契机。未来，唯有敢于断腕再造、深耕价值创造、坚守技术创新的企业，才能拿到新时代的永久入场券，穿越周期、屹立行业终局。
