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首日上市市值超300亿,最贵新股禾迈股份的背后大佬邵建雄,是何许人也?

一号团队 能源一号 

12月20日白天,A股最贵新股禾迈股份开盘,首日开盘价为633.66元,截至上午收盘时,该股价格为751.35元,上涨34.7%,总市值为300.53亿元。由于市值一直在变动,因此禾迈股份的当日市值还要看下午收盘时结束的价格来定。

据媒体报道,此次禾迈股份的发行结果显示,网上投资者的弃购数量为65.14万股,放弃购买的金额为3.63亿,弃购率为18.74%。这可能与禾迈股份发行价557.8元每股、中一签要交28万的数字有关。

在此之前的12月1日,禾迈股份拟定发行1000万股,拟募集资金为5.579亿元,而新股发行价确定为500多元之后,公司的实际募集资金超过了50亿。相比之前的拟募集资金高出了9倍,也是近年来实际募集资金与拟募集资金差距较大、发行价史上最高的个股。因此禾迈股份的上市着实引人注目。

此前多位分析人士向能源一号预测,禾迈股份的破发概率不高,主要是由于大量基金参与、为这支新股保驾护航所致。

一位投资界人士也表示,如果禾迈股份一开始就破发,对于整个二级市场特别是二级基金领域来说就存在吸引力不够的状况,未来再关注的可能性会大大减小。但目前禾迈股份首日开盘涨的局势,还是会让人觉得有吸引力。不过作为微逆企业,市值300亿的数字也不能避免地被认为有些高估。

按700多元的股价来看,禾迈股份的静态市盈率为288倍、动态市盈率185倍,高于同类个股锦浪科技(175.51倍静态市盈率)、固德威(145倍静态市盈率)。

董事长邵建雄是谁?

在此次禾迈股份的新股上市之际,其董事长邵建雄被认为是助推企业资本化的关键性人物。

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截至2021年12月15日,邵建雄通过杭开集团、德石投资等合计控制公司42.15%的股权,并担任企业的法定代表人,为公司的实际控制人。因而禾迈股份的科创板上市,最大赢家为邵建雄。如果按照目前市值来看,邵建雄的实际持股市值达上百亿。

1964年出生的邵建雄,2002年8月至今任杭开电气(现杭开企管)董事、董事长;2007年9月至今为杭开集团执行董事兼总经理。2011年7月至今为绿洁科技董事长。2017年9月至今为禾迈股份董事长。他本人是1986年毕业于浙江大学(原杭州大学)化学专业,目前是多家上市公司的董事。

邵建雄,是从江山化工厂生产技术科科长起步的。1989年,从江山厂辞职后其下海经商,创办了江山市科技服务部,1992年之后的10年里,担任了江凌电器执行董事。2002年,邵建雄收购了高低压开关成套设备公司杭开公司,也就是后来的杭开集团。在2008年他引入“创新工场”模式,依托杭开的制造装备优势,逐步孵化出一大批的企业。而禾迈股份就是其孵化的企业之一,与杭开集团的原有主业有关联。

此前有报道称,邵建雄所推行的战略业务方向是,从“一元升级”走向“二元转型”之路。所谓“一元升级”,就是尝试在企业内部以引进技术人才、调整产业结构为主要内容的常见式转型升级。但由于新人文化和原版文化的不相融性,以及对传统制造业的重资产很难进行机制设计和股权配置,因此,“一元升级”没走通。在一次对台湾工业园的考察中,邵建雄发现:由台湾工业园孵化出来的许多中小企业,在台湾规模和名气都不大,属于“隐形冠军”,在国际市场上却有竞争力与知名度。这一发现让他眼睛一亮:传统制造业要冲出围城,必须走“二元转型”之路。“二元转型”,是指稳定完善原杭开传统制造业平台,另外成立一个或数个与杭开传统制造业平台不相关联的轻资产型法人机构或公司,同步引进年轻的研发团队,然后把杭开传统制造业平台的空间、资金、经验与新公司的人才、学识、激情相融合,以研发未来市场、推动成果产业化为主要职能,以股权配置为激励手段做事。

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上图可见,通过“二元转型”,邵建雄的杭开集团旗下拥有多个板块业务:新能源、节能环保、新材料、生物医药、人工智能等。其中新能源包括了禾迈股份、杭开电气科技、禾迈清洁能源、江山江汇电气等。

新材料板块中也有涉及光伏的杭州纤纳光电科技等公司。

杭开旗下还有一家投资类企业德石投资。该公司既是禾迈股份的重要股东之一,也有多只基金并投资于多个上市公司如泰豪科技、聚光科技、安耐杰、长城影视等。通过大型战略投资和人财物的输出,邵建雄建立了与杭开有关、与投资相互链接的大型战略投资版图,也助推了禾迈股份的下一阶段发展。

核心技术管理层入股

与年轻的技术研发人员一道,彼此取长补短,让资本与技术嫁接,让市场与行业相互连接,是邵建雄在投资项目过程中的主要思路之一。

作为一家逆变器为核心业务的公司,禾迈股份的发展既有邵建雄的资本高手在其中指点,又有杨波、赵一等技术积淀人才的推动,从而形成了新锐企业的管理文化、增强了前行的动力,这对于未来禾迈股份的技术创新、业务进击等有所帮助。纵观禾迈股份的相关高管及主要管理层结构看,都是浙大系为主,而且班底相对年轻化。

禾迈股份的现任总经理杨波,1981年出生,他也是禾迈股份的董事会成员之一。公开资料显示,杨波通过信果投资间接持股禾迈股份16.5267%,是公司的核心技术人员。而杨波本人也是禾迈股份的前十大股东之一,持股比例为7.51%(发行后为5.63%)。因此杨波直接和间接持有禾迈股份的数量,对应发行后的个人持股市值已跃升至数十亿左右。

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(图为杨波,禾迈创始人之一)

博士研究生学历的他,为国家自然科学二等奖获得者。2010年10月到2012年9月,杨波为浙江大学电气工程学院博士后。2012年10月~2017年7月,为浙大专职科研人员。2017年9月至今为禾迈股份董事。

公司的另一位重要高管、核心技术人员赵一,目前是禾迈股份的董事、副总经理,也是禾迈股份的研发中心总监。禾迈股份上市发行后,赵一作为个人,持股禾迈股份1.69%的股比(仅为参考,上市后具体数字待查)。

今年38岁的赵一,2012 年 7 月至 2014 年 6 月,浙江大学电气工程学院博士后;2014 年7 月至 2015 年 7 月,浙江大学专职科研人员;2015 年 8 月至 2020 年 5 月,任公司研发中心总监;2020 年 6 月至今,任公司董事兼副总经理。

类似这样的核心技术人员还有禹红斌、荣强、周世高等。它们分别是研发中心资深工程师,也都参股禾迈股份,相对都属于年轻管理者和技术核心人才。

如禹红斌于1987年出生,硕士研究生学历,电力电子与电力传动专业,2013年4月至今担任禾迈股份的研发部光伏系统关键设备(微型逆变器)以及储能关键设备项目负责人。

2021年6月末,该公司拥有研发与技术人员157人,占公司总人数27.50%。禾迈股份通过电力电子器件优化、电路拓扑优化、控制算法优化等方式,持续深耕光伏逆变器及电器成套设备并提升自身技术先进性。2018 年至 2020 年,公司研发费用合计为6938.05万元,占营业收入比例约5.50%。通过持续的行业深耕,该公司已逐步形成了具有一定行业先进性的核心技术。截至2021 年 6月 30 日,公司拥有发明专利 17 项。

在技术、资本、营销等多方人才的合力之下,禾迈股份这一史上最贵新股得以上市。

截至2021年6月30日,禾迈股份的资产总额是7.61亿元。2018年至2020年及2021上半年,该公司实现营收分别是3.01亿元、4.6亿元、4.95亿元、3.18亿元,同期对应的归母净利润分别是1586.02万元、8053.8万元、1.04亿元、7867.6万元。

招股书显示,禾迈股份预计,其2021年度营业收入约为7亿元至7.8亿元,较去年同期4.95亿元增加约41%至58%;实现归母股东净利润1.8亿元至2.1亿元,同比增长约73%至102%。