原创 能源一号
隆基股份(601012.SH)4月20日对外发布了该公司2020年全年的年报数据。
能源一号注意到,报告期内该公司实现营业收入545.83亿元,同比增长65.92%;实现归属于母公司的净利润85.52亿元,同比增长61.99%;基本每股收益2.27元,同比增长54.42%;实现扣非后的加权平均净资产收益率25.93%,同比增加2.84个百分点,经营活动产生的现金流量净额为110.15亿元,同比增长35.02%。
四大板块业务清晰
今天,隆基也发布了2021年一季度报告,其中显示,隆基股份营收为158.54亿,同比增长84.36%。公司营业利润为28.53亿,每股收益0.66元,同比增长35%,净利润为25亿,同比上升了27.33个百分点。一季度的良好净利润,创造了历史最佳成绩。2021年的开春业绩表现,事实上也是基于2020年所铺陈的良好业务基底而来的。现在,我们来大致回顾下去年隆基的业务表现。
细分市场来看,隆基股份总计为四个大型业务板块:第一,组件及电池在2020年取得营收为362.4亿元,同比增长140%,毛利率为20.53%。
第二,硅片及硅棒业务取得了155.13亿元的总收入,毛利率为30.36%,其中营收同比上涨12.6%,毛利率减少了1.37个百分点。
第三,电站建设及服务板块的收入为13.25亿元,同比下降53.19%,毛利率为35.66%。这一点看出公司在有意识地进行电站建设及服务业务的板块调整。
第四,电力板块所带来的营收为6.94亿元,同比降低了10.29个百分点,在电力板块所创造的毛利率高达64.27%。
从业务角度来看,中国境内、亚太地区、美洲、欧洲及非洲几个区域的营收分别是:331.22亿、75.23亿、88.42亿、49.87亿和10.97亿元;毛利率分别为25.13%、24.4%、22.67%和25.06%、23.28%。中国境内(含光伏组件、硅片、电力、电站等)的毛利率相对各个地区而言仍然是最高的。
营收增幅最大的是隆基非洲地区,高达299%的同比增长率。其次是亚太、美洲及中国境内,分别是130.37%、94.08%和63.38%。
整体而言,报告期内,该公司继续推进全球化战略,促进全球化经营有效落地,全年隆基的海外收入214.61亿元,同比增长70%,占隆基股份总的收入比例近40%。
销售费用略降,人员开支增加
2020年全年,隆基的销售费用为10.73亿元,管理费用14.66亿元,研发费用为4.99亿元,财务费用为3.78亿元,分别变动-19.28%、51%、64%和51.55%。其中销售费用降了近20个百分点的原因是,由于新收入准则的变化,运费不再计入公司的销售费用。
管理费用增幅高达51%的缘由,主要是公司规模的扩大,让职工人数增加了不少。研发费用、财务费用的上扬,原因是受研发人员数量增加、汇率变动让汇兑损失增加所致。
目前隆基股份的母公司在职员工为1777人,主要子公司在职员工为44854人,总计46631人。其中生产人员为3.4732万人,销售为512人,技术人员为6263人,财务人员333人,行政人员4791人。公司博士在职人员为40人,硕士789人,本科及大专为1.7万人。
组件产量同比增加199%
从具体营销产品情况来看,隆基股份去年的单晶组件销售量为23.956GW,销量增幅为224%;产量为26.6GW,同比增长199%。
2020年,该公司组件产品在全球的市场占有率约为19%,较2019年大幅提升11个百分点。在公司的引领下,全球单晶市场份额快速提升,单晶产品已实现了对多晶产品的替代,根据中国光伏行业协会(CPIA)公布的《中国光伏产业发展路线图》(2020年版),2020年单晶市场份额占比已上升至90.2%,较2019年提升了超过20个百分点。
该公司去年的单晶硅片产量是58.904GW,产量增幅为67.11%。
从产销率来看,单晶硅片和单晶组件的产销率分别是98.71%和92.15%。境内和境外相比,从境外获取的硅片毛利率更高。
从单晶组件角度看,境内外收入分别是158.1亿和194亿,其中境外超过了境内的收入。但由于境内收入主要是中国大陆地区,因此大陆的组件销量依然是隆基区域板块中销量最高的。
硅片方面,国内营收占比依然非常高,获得收入126亿,海外收入为14.96亿。但国外的硅片毛利率显著高于境内。
隆基的海外硅片业务方面,在亚太、美洲和欧洲地区的收入分别录得10亿、3.1亿和1.87亿。
组件业务板块数据还显示,亚太地区的销售毛利率高于中国地区。但是美洲地区,是隆基组件销量最好的境外区域,总收入高达83.5亿元;亚太和欧洲、非洲地区的组件板块收入分别是62亿、48亿和10亿。
作为一家长期专注于为全球客户提供高效单晶太阳能发电解决方案, 主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售的企业,目前隆基的单晶硅棒、硅片生产基地主要集中于陕西(西安)、 宁夏(银川、中宁)、云南(丽江、保山、曲靖、楚雄)、江苏(无锡)和马来西亚(古晋);单晶电池生产基地主要集中于陕西(西安)、宁夏(银川)、江苏(泰州)、马来西亚(古晋) 和越南(北江);组件生产基地主要集中于安徽(滁州)、浙江(衢州和嘉兴)、江苏(泰州)、 陕西(西安和咸阳)、山西(大同)、马来西亚(古晋)和越南(北江),公司在国内外多地开展光伏电站开发及系统解决方案提供业务
报告期内,在受疫情打击和供需关系不平衡的双重影响下,为了确保市场高效单晶产品的有效供给,该公司最大限度的协调和保障项目投建资源和供应链资源,加快单晶产能投产进度,加速单晶规模优势进一步巩固。
2021年预计组件和硅片出货量分别是40GW、80GW
截止2020年末,公司单晶硅片产能达到85GW,单晶电池产能达到30GW, 单晶组件产能达到 50GW。银川年产 15GW 单晶硅棒和硅片项目、腾冲年产 10GW 单晶硅棒项目、曲 靖年产 10GW 单晶硅棒和硅片项目、西安航天一期年产 7.5GW 电池项目、西安泾渭新城年产 5GW 单晶电池项目、泰州二期年产 5GW 单晶组件项目、咸阳年产 5GW 单晶组件项目、滁州二期年产 5GW单晶组件项目、嘉兴年产 5GW 单晶组件项目均已投产。
此外,其电站EPC系统开发能力持续提升,完成BIPV“隆顶”产品的下线及市场推广。2020年,隆基也与大型能源集团达成战略合作协议,针对不同市场实施差异化营销策略,以产品和品牌优势加强客户沟通,组件产品市场占有率快速提升;强化原辅料供给能力和产能保障,优先确保订单交付的履约能力;在产品性能、质量一致性与稳定性等方面继续扩大优势,品牌优势和产品溢价能力显现。
至2021年底,计划单晶硅片年产能达到105GW,单晶电池年产能达到38GW,单晶组件产能达到65GW。同时,2021年度,公司预计单晶硅片的出货量目标80GW(含自用),组件出货量目标40GW(含自用),2021 年计划实现营业收入 850 亿元。
根据中国光伏协会数据统计,报告期内,全球新增光伏装机量为130GW,同比增长13%,其中国内光伏装机48.2GW,同比增长60%,中国当年新增和累计光伏装机容量继续保持全球第一,中国光伏行业发展规模持续领跑全球。但与此同时,报告期内,由于光伏产业出现了供需关系不平衡及市场产品尺寸规格多样化问题,导致行业出现了以硅料、玻璃、胶膜为代表的主辅原材料供应紧张的局面,行业竞争格局加速重构,产业链集中度迅速提升,市场竞争更加激烈。
隆基也表示,2020年,该公司在深化全球销售组织能力建设,进一步推动人才本地化和梯队化,深化属地化管理原则,赋能赋权激发组织活力,海外销售区域进一步拓展,重点国家和区域市占率大幅提升;在海外产能建设方面,完成了对宁波宜则的收购,加大了马来西亚基地和越南基地的技术改造和效率提升,有效保障了海外市场的产能供给。
2020年,该公司累计获得各类已授权专利1,001项,全年研发投入25.92亿元,占营业收入4.75%。拉晶切片方面,重点研发项目均按计划完成并导入生产,大尺寸产品和N型产品品质控制水平持续提升,核心关键品质指标持续优化,非硅成本进一步降低,其中拉晶环节平均单位非硅成本同比下降9.98%,切片环节平均单位非硅成本同比下降10.82%,硅片质量和成本保持行业领先;电池组件方面,公司密切关注技术和应用趋势,前瞻性探索电池转换效率极限并寻求突破,分阶段技术迭代产品已完成预研、中试和量试阶段并适时推向市场,单线产能、良品率及转换效率提升明显,产品量产转换效率和非硅成本已处于行业领先水平,完成了异形焊带连接技术的高可靠新型组件产品的应用和上市。同时,公司围绕不同的应用场景和客户类型,在最佳性价比基础上设计和开发高功率的差异化产品,BIPV产品实现量产,持续保持领先性和竞争优势。
全场景能源变革的行业风向标
2021年4月20日,“2021中国国际太阳能发电技术与应用展览会”(以下简称“四新展”)在北京隆重开幕。本届展会以“发展清洁能源,助力实现碳中和”为主题,旨在帮助光伏行业成为国内大循环主体,并为光伏企业在国内国际双循环新格局中寻求发展机会。在中国光伏行业中,隆基因数项全球第一的成就被誉为“最具价值的太阳能科技公司”。在本届四新展开幕式中,隆基乐叶高级副总裁佘海峰代表隆基向大会致辞,并在全场景能源变革方面为行业做出展望,引发强烈关注。
从单晶硅片、单晶PERC电池到双面发电技术等,隆基成立二十余年来,始终站在光伏技术创新的最前沿,不断引领行业发展。
在本届四新展“光伏海外市场开发合作对接会”上,佘海峰以“围绕客户价值 推动全场景能源变革”为主题发表主旨演讲。
2020年,隆基组件产品年出货超过20GW,成为了全球首个“解锁”此成就的组件厂商。佘海峰说道:“隆基创业二十余年,一直以客户价值为中心,不断用‘稳健可靠、科技引领’的发展理念化可能为可行,逐步成为了行业风向标,并取得了良好的市场反响。”
佘海峰认为,光伏行业下一步发展方向将体现在全场景能源变革上,对此隆基已作出相应部署,从屋顶、建筑到地面,目前隆基组件产品已全面覆盖不同应用场景,并在客户最为关心的度电成本上体现出了更深层次的价值。隆基股份相关人员展望了“光伏+交通”、“光伏+农业”、“光伏+市政”、“光伏+大数据中心”、“光伏+基站”、“光伏+加油站/充电站”等具体的光伏应用场景,他说道:“光伏的低度电成本耦合传统业态,将再造全新商业模式,这便是推动全场景能源变革的经济价值。”
隆基乐叶高级产品经理李绍唐则在展会中描述了隆基推动全场景能源变革背后的实力支撑。他提及,2020年,美国可再生能源测试中心(RETC)发布了《2020光伏组件指数报告》,其中隆基于可靠性、性能及质量三个指标中均取得了突出表现,是全球唯一一家在8个单项测试中都表现优秀的光伏组件生产商。
“以降低度电成本为目的,以产品可靠为基础,便是隆基不断推出客户价值最大化的产品技术的底气所在!”李绍唐说道。
推进碳达峰碳中和的“隆基力量”
在本届四新展中,隆基展出了高效高可靠的Hi-MO系组件产品,即Hi-MO 4组件和 Hi-MO 5组件,它们构成了当下隆基推动全场景能源变革的主要力量。
目前,隆基Hi-MO 4组件在地面电站和分布式项目中已有广泛应用,其高功率、高价值增益、高可靠性等成熟特质给市场留下了深刻印象,上市短短一年时间就实现了出货10GW的突破。而去年6月发布的新品Hi-MO 5组件则是隆基引领大电站高效能时代的旗舰之作,该产品基于M10标准硅片打造,量产功率高达540W,转换效率超过21%,堪称史上最优度电成本产品。特别值得称道的是,Hi-MO 5组件创新的应用了智能焊接技术,该技术通过可靠的微距互联,大大减少了组件隐裂风险的产生,是组件全生命周期可靠发电的坚实保障。
在展会中,隆基旗下组件产品成为了一道“吸睛风景线”,参展咨询者络绎不绝,观众对于全场景能源变革的“隆基方案”印象深刻。
可靠传递价值,创新驱动变革。未来,隆基基于更优度电成本的新技术、新产品还将在各类“光伏+”应用场景中发挥价值,为加速推进碳达峰碳中和进程,加快构建以新能源为主的新型电力系统做出更多贡献!
2020年,该公司也积极推动组织高效运营,打造价值创造型组织。报告期内,公司初步实现了财务内核体系向基地层面的深入覆盖,以高目标牵引组织效能;完成管理干部赋能,重启人才盘点,人力资源管理水平进一步提升;积极推动职能中心管理前置化,以服务业务为出发点,实现了信用管理、合同评审、商务服务等管理手段的优化;加大知识产权投入力度,超额完成战略专利布局年度目标;成立战略管理中心研究院,深度研究产业战略,推动战略落地;设立数字化转型办公室,驱动组织管理数字化和高效化。2020年新冠疫情发生以后,公司高度重视疫情防控工作,在疫情管控和捐款捐物方面积极行动,在光伏行业及陕西省率先响应捐助疫情期间援鄂医护工作者,疫情期间累计捐款捐物达到1,565万元,推动社会创造更好的人文关怀环境;报告期内,隆基股份首次倡议“零碳光伏”理念,成为首个同时加入联合国“三个100”(“RE100”“EV100”“EP100”)倡议的光伏企业,助推中国碳中和目标的实现,公司承诺2028年实现在全球范围内的生产及运营所需电力100%使用可再生能源;承诺未来十年内,安装充足的电动车设施,引导员工将家庭用车转换为电动汽车;承诺在2025年完成能源管理系统的部署,并以2015年为基准年,提高35%能源使用效率。
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