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854亿成交,150多只光伏股1月底大涨

距离2022年春节只有最后一个星期,1月24日周一一开盘,光伏概念股引领市场走向大涨。

能源一号的数据统计显示,总计有157只个股大幅上涨,成交额高达854.28亿,成交量为6120.81万手,成为2021年12月16日以来第三个上涨日。市场也希望,这轮上涨可以带动光伏个股在今年往后的岁月里继续高开。

在当日157只个股中,涨幅排名靠前的分别包括固德威、金辰股份、锦浪科技、晶澳科技、中来股份、福莱特、海优新材、中信博、福斯特、阳光电源、天合光能、东方日升、上能电气、爱旭股份、通威股份、正泰电器、中环股份等。

前10位的个股涨幅中,固德威、锦浪科技属于逆变器业务,晶澳科技和中来股份都属于组件、背板等产品线。而再把涨幅排名拉长一点看,可以发现,材料、终端产品及上游业务的公司也都有涉及,全行业普涨令市场兴奋不已。

引发如此众多个股上涨的主要原因包括:第一,去年12月单月、去年全年的光伏业务及户用光伏向好,对今后的全行业发展有一定带动作用。近期能源局公布的数据透露,去年12月的户用单月装机5.09GW,创造新高,环比增长78%。分布式光伏新增约29GW,约占全部新增光伏发电装机的55%,首次突破50%,集中式与分布式呈现并举之态势。

由于分布式业务占比显著提高,因此未来组件价格的容忍度和需求弹性也将进一步突出。简单来说,今后组件价如果略有上涨,市场还是可接受的,因为用户中的一半是分布式业主,他们对价格的敏感性没有地面集中式电站来得那么明显。

2021年全年,我国新增光伏发电并网装机容量约53GW,连续9年稳居世界首位。截至2021年底,光伏发电并网装机容量达到3.06亿千瓦,突破3亿千瓦大关,连续7年稳居全球首位。

第二,部分厂商对外透露,户用市场会在今年开年继续走强。目前,随着国际主流芯片产品供应有所好转,让逆变器的需求与供应实现一定的平衡,1月份的供货量相比过去几个年度来看,都将可能超过预期。锦浪科技就表示,从面上看2022年四季度前(芯片供应)都很难有大的改善。芯片的国产化进程还是没那么快,快速上量对产品是有风险的,整体进度跟之前的计划差不多。海外其他头部芯片厂商的导入,对锦浪在(逆变器对芯片的需求)量上预计有较为显著的改善,这块对公司会有正向推动的作用。

锦浪科技已经在几个区域上调了9%左右的逆变器价格,对投资收益影响不大,客户对于价格的上涨也持接受态度。目前2022年1月1日涨价后会继续按照新价格下单。

中金公司也认为,户用光伏具备能源属性优势,渗透率低,屋顶资源广阔,组件价的下降将打开更多省份市场,同时行业商业模式及规范度得到提升。看好户用光伏2022年新增约50%,2023-2025年新增约30%,持续领跑光伏行业。锦浪科技预测,2022年分布式包括户用、工商业的需求总计约45GW以上。

中金分析指出,头部各省的集中效应在2021年继续保持,前五省(山东、河北、河南、安徽、山西)占比85.8%,依然是我国户用增长的核心引擎,户用光伏IRR及乡村人口数量是装机核心驱动力。而潜力省份2021 年户用装机增速多数反转或上升,看好户用市场扩容。部分高额地方补贴也会对装机有刺激作用。

第三,组件及下游端表现平稳。盖锡咨询的数据显示,1月13日这周来看,隆基上调硅片价格后,182硅片报价维持6.15元/片,210硅片维持8.15元/片,166硅片维持5.15元/片。在硅片价格上调后,电池片价格跟进,主流182电池片价格上涨后报价维持在1.1-1.11元/瓦,166电池片维持于1.08元/瓦,210电池片为1.08元/瓦,大部分电池片企业签单可维持到2月初,前期订单签单较好,但成交尚未放量。组件方面的排产也在进行中:整体540+组件报价维持在1.88-1.92元/瓦。