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碳中和促风光利好连连,明阳智能精准延伸产业链且获大股东支持

5月20日,国家能源局下发《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》(下称《通知》)明确,各省份完成年度非水电最低消纳责任权重所必需的新增并网项目,由电网企业实行保障性并网,2021年保障性并网规模不低于90GW。

根据《通知》,2021年全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达11%左右,并逐年提高,确保2025年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到20%左右。

对此,业内专家评价说,明确保障性规模不低于90GW,这是今年风电、光伏新增装机的保底数据,即最低装机预期。这意味着未来的风电、光伏新增装机只有下限要求,在保证合理利用率前提下没有上限。

据报道,国家能源局新能源司有关负责人表示,我国风电、光伏发电发展的边界条件发生了深刻变化,发展逻辑、发展理念和发展思路也需进行相应调整,有必要按照目标导向,出台新的年度政策,完善发展机制,释放消纳空间,优化发展环境,给行业和企业更加明确的预期,切实增强市场主体信心,促进风电、光伏发电实现大规模、高比例、高质量跃升发展。

双碳背景下,国家对包含风、光在内的可再生能源产业发展给予了大力推动。新能源产业开启全新的黄金发展期。如何将机遇变现为发展的内生动力?风口之下,国内风电龙头明阳智能前瞻性加速“风光储氢”一体化布局,开启全新的高速旋转推进周期。

明阳智能南鹏岛项目

坚定看好未来,实控人“补流”20亿

5月18日,风电巨头明阳智能发布《2021年第二次临时股东大会决议公告》,高票通过《关于公司2021年度非公开发行股票方案的议案》,拟面向公司实控人募集资金不超过20亿元,用于补充流动资金,加速公司快步发展。

本月,风电巨头明阳智能连获重要股东力挺,包括靖安洪大招昆股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“靖安洪大”)、广东恒阔投资管理有限公司(下称“广东恒阔”)等多个股东都表示,特定期不减持明阳智能股份,看好企业的未来发展之路。

5月14日,靖安洪大宣布为促进公司长期稳定的发展,靖安洪大决定提前终止本次股份减持计划。该减持计划实施前,靖安洪大持股明阳智能8.10%,减持后持股8.09%。此外,2020年非公开发行股票定增股东广东恒阔、洛阳新强联回转支承股份有限公司也在5月初宣布特定时期不减持或以其他方式处置明阳智能的股份。

从高效光伏到储能,精准延伸产业链

5月12日,明阳智能发布公告,公司拟以30亿元投资年产5GW光伏高效电池和5GW光伏高效组件项目。依照建设规划,明阳智能拟投建的光伏高效综合项目预计分三期实施,在5年时间内合计建设年产5GW光伏高效电池+5GW光伏高效组件产能。公司将通过自有及自筹资金为本次项目开发提供所需资金。

国泰君安也在日前发布研报指出,明阳智能目前积极推进风光一体化项目建设,且原客户风、光重合度较高,销售渠道通畅。预计公司光伏产品将先进行自产自销,后续借助原有客户资源开展产品推广。公司在光伏领域已筹备多时,此次布局HJT电池组件,将推进公司“风光互补”战略,突显公司前瞻技术优势、成本控制能力以及清晰的成长路线。

由于风、光等可再生能源具有间歇的不稳定性,破解储能问题,保障在新能源出力高峰期吸纳电力同时在出力低谷期释放电力,结合新能源特性实现供电能力的灵活调整,已经成为影响可再生能源规模化、持续化应用的一个关键性问题。

明阳智能牛郎山项目

为破除可再生能源储能壁垒,本月,明阳智能还与宁德时代签署战略合作协议,就可再生能源发电领域的储能应用达成战略合作。双方将在“风光储”一体化和“源网荷储”一体化即“两个一体化”领域建立全面的战略合作伙伴关系,双方将就储能系统产品及“两个一体化”项目的设计、开发、投资、建设、运营、维护,以及新技术开发应用等方面开展全面合作,研究新能源+储能的新模式,共同推动新模式的示范应用。

大风机出货加速,海陆“两栖”主业增长强劲

明阳智能最近3年的业绩持续表现突出,营收和利润都实现连续增长,今年第一季度的成绩依然优秀。受益于公司风机交付规模的大幅增加,2021年一季度,明阳智能实现营收43.34亿,同比高增45.54%,归母净利润为2.56亿,同比飙升74%;基本每股收益0.14元/股,同比增长27.27%。面对平价风能“后市场”,明阳智能找到了一条可持续发展之路并交出了首季的亮眼成绩单。

公司主营业务板块也都取得了不错的突破,其中,风机制造收入39.23亿元,同比增长44.95%;电站运营收入3.27亿元,同比增长42.37%;其他业务收入0.84亿元。

2020年,公司营收224.6亿,归母净利润13.74亿。回看近5年的公开数据,明阳智能几乎一直保持了倍增发展,2018年、2019年和2020年,其营收分别为69.02亿元、104.93亿元和224.57亿元。同期,公司归母净利润也实现了稳步递增,分别为4.26亿元、7.13亿元和13.74亿元。

2021年一季度,明阳智能的风机对外销售容量达959MW,同比增长33%;其中,陆上风机出货量665MW,同比增长13%;海上风机出货量294MW,同比猛增123%。特别是海上风机方面,明阳智能的出货量增长很快,第一季度的出货量占比31%。海陆两栖的出货机组中,毛利率更高的大功率机组占比明显提升,有利于提高公司盈利能力。

明阳智能5MW风机

新增订单方面,明阳智能在手订单连创新高。2020年明阳智能的新订单容量为4.31GW,其中新的海上风机订单约为1.27GW。到了今年一季度,公司在手订单量为15.77GW,较2020年底增加1.89GW,其中3MW及以上机组占比96%,4MW及以上机组占比62%,机组大型率较20年底进一步提升,这使得公司出货结构不断优化。

多家机构指出,2021年明阳智能海上风电的出货量将大幅增长,其在海上风电市场的市场份额也将进一步提高。平安证券认为,维持对明阳智能的盈利预测,公司风机业务有较强的竞争力,新能源运营业务有望持续扩张。同时,西部证券评价,明阳智能盈利能力稳健提升,风机销量快速增长,维持“买入”评级。

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