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能源一号八天前预测准确!TCL证实参与中环集团股权转让

硅片巨头---天津中环半导体股份有限公司(002129.SZ,下称“中环股份”)的控股股东股权转让一事,再次有了新眉目。

今天傍晚(6月23日),中环股份称,已收到控股股东天津中环电子信息集团有限公司(下称“中环集团”)关于集团混合所有制改革进展的通知。中环股份表示,中环集团股权转让已产生符合条件的意向受让方,将开始竞价。能源一号得知,根据规则,这也意味着已有2家(或以上)的意向方,志在获得中环集团100%股权。其中TCL在今天晚间也证实参与此次竞价。能源一号在8天前就对TCL可能竞标的详细情况做了披露。

首先我们看下TCL科技的说法。

中环股份在今天(23日)的最新公告中披露到,2020年6月23日,中环集团收到股东通知并告知:截至规定的中环集团股权转让项目交易保证金交纳时间,已产生符合条件的意向受让方,后续将在天津产权交易中心按照披露的《权重分值体系》组织实施竞价。待竞价程序结束并确定最终受让方后,另行通知。

能源一号获悉,对受让方设置的权重指标包括:在津产业布局安排(11分)、产业协同(9分)、行业管理经验(7分)、资本实力(5分)、公司规模(5分)、经营管理体系(4分)、确保职工稳定(4分)、历史遗留问题解决(4分)、产权受让价格(51分)等。外界曾传闻的竞价方包括TCL科技、无锡产业发展集团、通威股份等。除了TCL科技的今日回应之外,其他公司尚未发声,也未证实。

中环股份今天也强调,本次混合所有制改革若能顺利实施,公司实际控制人将发生变更。

截至今年一季度末,中环集团持有中环股份27.55%股比,为第一大股东。

事实上,中环集团与中环股份不仅存在着股东联系,也有其他方面的连接。中环集团曾通过银行,向中环股份借款数十亿元(中环股份均已归还),资金主要用于支持企业经营业务的发展,推动中环股份建设项目的进度。

能源一号6月15日就已经首发文章,猜测TCL参与的极大可能性,以下是内容节选:

现阶段,外界传闻的几家潜在股权购买意向方之一TCL,曾做过一个看似详细的回复:“(TCL会)巩固半导体显示及材料业务的规模和效率优势,加速产业链纵向延伸和产业横向整合,尤其是在基础材料、下一代显示材料,以及新型工艺制程中的关键设备等领域的布局,实现产品、技术和生态的全球领先。在核心、基础、高端科技领域及可能制约其发展的上下游相关产业,公司将以内生增长能力为基础、以股东利益最大化为原则,通过自建、合作、合资、收购兼并等方式,打造企业发展新引擎。基于此,TCL集团的战略团队正在对上述领域展开研究覆盖,包括产业内相关企业个体的分析跟踪,但未达成任何确定的意向。”

如果竞购成功,它将与中环旗下子公司和相关业务产生对接,有望于半导体、材料等领域实现更大范围内的扩张。

就在6月12日,据传要竞购中环集团控股权的TCL科技设立了一家子公司,名为天津硅石材料科技有限公司(下称“硅石材料”),位于天津经济技术开发区的滨海中关村科技园,法定代表人为廖骞。他也是TCL金融控股集团(深圳)有限公司、TCL金融控股集团(广州)有限公司的董事。

硅石材料公司的业务范围包括电子专用材料研发;仪器仪表修理;仪器仪表销售;信息技术咨询等。该公司也是今年以来TCL在天津成立的唯一一家大型子公司。它的设立,是否与竞购中环集团股权有关,还不知道。

这家成长在南粤地区的企业,与中环集团其实早有交集。

2018年2月上市的天津七一二通信广播股份有限公司(下称“七一二”,603712),第一、第二大股东分别是中环集团、TCL科技,目前各持股52.53%和19.07%,中环集团是控股方。TCL科技对七一二的入股,更早可追溯到2015年,它助推了该公司的股份制改造并成功上市。

由于中环集团持有的七一二股票目前尚处于限售期内,其实控人不能发生变更,因此七一二不参加此次混合所有制改革,其实控人仍为天津市国资委。

对于天津当地,TCL也并不陌生,后者已累计投资近13亿元。去年11月,天津市政府与TCL签署了战略合作框架协议,该企业将进一步扩大在津投资和战略布局。除持续推进新业务落地,还将把TCL奥博(天津)公司的环保和循环经济、格创东智公司的工业互联网及智能制造示范基地与创新中心、智能装备、云计算、智能制造教育、智能供应链等现有已落地项目,继续做强做大。

此外,TCL集团还将与津智、天津市海河产业基金管理有限公司共同发起设立目标规模100亿元的科技产业基金,推动聚集一批新型制造服务企业。需要特别留意的是,这里的津智就是中环集团股东之一,股权转让方之一。天津当地媒体曾称,“天津市政府支持TCL集团积极参与市属国有企业混合所有制改革。”

除TCL之外,也有业内外的部分公司积极竞购中环集团的股权。据了解,一家资产达数百亿的实业公司与中环做了接触。

从现有公开信息看,中环集团如征集到两个及以上符合条件的意向受让方,将选择网络竞价(权重报价)的交易方式,对受让方设置的权重指标包括:在津产业布局安排(11分)、产业协同(9分)、行业管理经验(7分)、资本实力(5分)、公司规模(5分)、经营管理体系(4分)、确保职工稳定(4分)、历史遗留问题解决(4分)、产权受让价格(51分)等。

上述权重指标可见,除产权受让价之外,竞购者也不可忽视现有员工队伍的稳定性,且具有极强的天津产业布局战略眼光。

中环集团及子公司的业务班底,与竞购者之间也需建立良好的默契度和融合度。事实上,新进入的战略投资者,首先且必须定位于长期主义者角色,这有利于包括中环股份等在内的集团子公司经营管理的企稳,也与上市公司未来持续而健康的发展一脉相承,更有助于达成中环股份“环境友好、员工爱戴、政府尊重、客户信赖”企业愿景。

竞购方的资金实力也是考量标准之一。能源一号注意到,出让方就提出,想要购买中环集团全资控股权的公司,需缴纳10亿元保证金。

据了解,部分竞购者在产业协同、行业管理经验、规模能力等方面,与广东企业处于同一水平线上,丝毫不逊色。谁会成为这一国资混改项目的胜利者,结果还需时日。

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